Flow Capital Partners, ein in Hongkong ansässiger alternativer Vermögensverwalter, plant die Tokenisierung seines 150-Millionen-Dollar-Privatkreditfonds über die Plattform DigiFT.
Flow Capital Partners, ein in Hongkong ansässiger alternativer Vermögensverwalter, plant die Tokenisierung seines 150-Millionen-Dollar-Privatkreditfonds über die Plattform DigiFT für reale Vermögenswerte (RWA). Laut einem Bericht von Bloomberg vom Freitag beabsichtigt Flow Capital, den im Juni 2025 aufgelegten Fonds bis Ende dieses Monats onchain verfügbar zu machen.
Darüber hinaus strebt das Unternehmen an, bis Ende des Jahres zusätzliche 30 Millionen US-Dollar in tokenisierte Anteile aufzubringen. Jacky Tian, Chief Investment Officer von Flow Capital, erklärte gegenüber Bloomberg, dass das Unternehmen plane, den Fonds bis Ende 2026 auf 250 Millionen US-Dollar aufzustocken.
Diese Initiative von Flow Capital spiegelt einen breiteren Trend traditioneller Finanzinstitute wider, konventionelle Produkte auf die Blockchain zu bringen. So hat beispielsweise BlackRocks tokenisierter Treasury-Fonds BUIDL sich als bedeutendes tokenisiertes Geldmarktfahrzeug auf öffentlicher Blockchain-Infrastruktur etabliert.
JPMorgan startete im Dezember ebenfalls seinen ersten tokenisierten Geldmarktfonds MONY auf Ethereum. Der Fonds wurde zunächst mit 100 Millionen US-Dollar an JPMorgan-Kapital ausgestattet, bevor er für externe Anleger geöffnet wurde.
Der Markt für reale Vermögenswerte (RWA) hat im vergangenen Jahr ein rasantes Wachstum verzeichnet. Die Gesamtmarktkapitalisierung von RWA erreichte laut Daten-Dashboard von The Block am 14. April einen Rekordwert von 58 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 21,5 Milliarden US-Dollar vor einem Jahr. Allein auf Ethereum stieg die RWA-Marktkapitalisierung auf 19,3 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von mehr als 200 Prozent im Jahresvergleich entspricht.
Trotz dieses Wachstums warnen einige Analysten davor, dass die Tokenisierung von RWA strukturelle Risiken nicht vollständig adressieren kann. Nic Puckrin, Mitbegründer der Krypto-Analyseplattform Coin Bureau, erklärte, dass die On-Chain-Bereitstellung von Privatkreditfonds "das Verteilungsproblem löst, indem sie den Zugang zu einem viel breiteren Pool von Anlegern ermöglicht", aber wenig zur Lösung des "Liquiditätsmismatch-Problems" beiträgt.
"Die Verfügbarkeit von sofortiger Abwicklung kann den Anschein von Liquidität erwecken, aber wir haben bereits gesehen, was passieren kann, wenn die Rücknahmen über ein bestimmtes Niveau hinaus steigen", fügte Puckrin hinzu. The Block hat Flow Capital und DigiFT um weitere Informationen gebeten.
